Investir do zero no Brasil: o que entender antes de aplicar o primeiro real

Antes de investir: gastos em ordem e sem dívidas caras

Se você não sabe quanto sobra por mês, não sabe quanto pode investir sem ter que resgatar antes da hora. E se você tem dívida no rotativo do cartão, no cheque especial ou um empréstimo pessoal, essa dívida quase sempre custa mais do que qualquer investimento poderia render: quitá-la primeiro é, na prática, o investimento de resultado mais certo.

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Primeiro, a reserva de emergência

A reserva de emergência não é um investimento: é o que evita que você tenha que desfazer um investimento, ou se endividar, quando aparece um imprevisto. Ela é calculada sobre os seus gastos essenciais, precisa estar disponível rápido e na moeda em que você vai gastá-la. Enquanto ela não existir, qualquer dinheiro investido é dinheiro que pode fazer falta amanhã.

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Objetivo, valor e prazo: a pergunta antes do produto

"Quero investir" não tem resposta. "Quero juntar R$ 15.000 daqui a dois anos" tem. Antes de olhar qualquer produto, vale responder quatro coisas: qual é o objetivo, qual é o prazo, quanto risco você aguenta e se vai precisar do dinheiro rápido. Essas quatro respostas descartam opções antes de você olhar qualquer uma:

• Dinheiro que você vai usar em poucos meses não pode estar em algo que pode perder valor ou demorar para voltar a ser dinheiro.
• Dinheiro para daqui a vários anos tolera mais oscilações no caminho, porque tem tempo para se recuperar.
• Se uma queda de 20% faria você vender tudo, esse nível de risco não é para você, mesmo que em teoria renda mais.

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Inflação e taxa real: contra o que tudo se mede

Inflação, nas palavras do Banco Central, é o aumento dos preços de bens e serviços, e implica diminuição do poder de compra. No Brasil, o índice usado no sistema de metas para a inflação é o IPCA, que o IBGE calcula todo mês. O que importa num investimento não é quanto ele rende, e sim quanto rende acima da inflação: essa é a taxa real.

A conta é (1 + rendimento) ÷ (1 + inflação) − 1, com os dois no mesmo período e, se houver imposto, com o rendimento líquido. Com números de exemplo, não reais: se algo rende 12% em um ano e os preços sobem 5%, a taxa real é 1,12 ÷ 1,05 − 1 = 6,7%. Se os preços sobem 14%, a taxa real é negativa: você tem mais reais, mas compra menos com eles.

Os conceitos básicos, sem recomendar nenhum

Estes são os termos que você vai encontrar primeiro no Brasil. Entendê-los não diz qual escolher; permite entender o que estão te oferecendo.

• Poupança: o rendimento segue uma regra definida em lei e publicada pelo Banco Central. É a TR mais 0,5% ao mês quando a meta da Selic está acima de 8,5% ao ano, ou a TR mais 70% da meta da Selic quando está igual ou abaixo disso. Para pessoa física, o rendimento é creditado todo mês na data de aniversário da conta e calculado sobre o menor saldo do período: dinheiro que sai antes do aniversário perde o rendimento daquele mês. Os rendimentos da poupança são isentos de Imposto de Renda, segundo a Receita Federal.
• CDB (Certificado de Depósito Bancário): um depósito a prazo num banco. Prazo, liquidez e forma de remuneração variam de um título para outro e vêm escritos nas condições de cada um. O rendimento paga Imposto de Renda pela tabela regressiva da renda fixa: 22,5% em aplicações de até 180 dias, caindo até 15% acima de 720 dias.
• FGC (Fundo Garantidor de Créditos): se uma instituição financeira quebrar, o FGC garante até R$ 250 mil por CPF, por instituição ou conglomerado, com teto de R$ 1 milhão a cada período de quatro anos. Cobre, entre outros, conta corrente, poupança, CDB, RDB, LCI e LCA. Não cobre fundos de investimento nem títulos públicos.
• Tesouro Direto: títulos públicos federais vendidos a pessoas físicas, que o Tesouro Direto descreve como 100% garantidos pelo Tesouro Nacional. O Tesouro Selic é atrelado à taxa básica de juros, e o resgate pode ser feito a qualquer momento. O Tesouro IPCA+ paga a variação da inflação mais uma taxa definida na compra. O Tesouro Prefixado paga uma taxa fixa definida na compra: você sabe quanto vai receber no vencimento. Quem fica até o vencimento recebe a rentabilidade contratada; quem vende antes vende ao Tesouro pelo valor de mercado, e o retorno pode ser diferente do combinado, para mais ou para menos. Paga Imposto de Renda pela tabela regressiva, IOF em resgates com menos de 30 dias e taxa de custódia da B3.
• Fundos de investimento: o dinheiro de muitos investidores, administrado por profissionais. Você compra cotas, frações do patrimônio do fundo, cujo valor muda com o tempo. Nos fundos abertos, o resgate pode ser pedido a qualquer momento, nos prazos do regulamento; nos fechados, só no fim do prazo do fundo. Fundos não têm garantia do FGC, e a CVM proíbe prometer rentabilidade garantida. Antes de aplicar, leia o regulamento e a lâmina.
• Ações e ETFs na B3: uma ação representa uma parte do capital de uma empresa (uma sociedade anônima). Um ETF (fundo de índice) busca replicar o desempenho de uma carteira de ativos, como um índice, e suas cotas são negociadas na bolsa como se fossem ações. O preço de ambos muda a cada negócio: podem valer mais ou menos do que você pagou, e não estão entre os produtos garantidos pelo FGC.

Risco, liquidez e prazo: as três perguntas para qualquer opção

Antes de qualquer produto, três perguntas. Risco: pode render menos do que o esperado, ou me fazer perder dinheiro? O Portal do Investidor, da CVM, diz que o risco é inerente aos investimentos no mercado de capitais e que a decisão passa por analisar a relação entre risco e retorno. Liquidez: em quanto tempo isso volta a ser dinheiro, e a que preço, se eu precisar antes? Prazo: quanto tempo o dinheiro precisa ficar parado para fazer sentido?

A diversificação é a resposta geral ao risco: dividir o dinheiro entre vários investimentos para que, se um perder, não leve tudo junto. Diversificar reduz o risco, mas não o elimina.

infoSe alguém oferece algo seguro e de alto rendimento ao mesmo tempo, desconfie: a CVM proíbe que um fundo prometa rentabilidade garantida, e lista a promessa de ganhos altos em pouco tempo como sinal de pirâmide.

Onde se informar, e como identificar um golpe

Para a regra da poupança e a Selic, o Banco Central. Para os títulos públicos, o site do Tesouro Direto. Para a garantia dos depósitos, o FGC. Para fundos, corretoras e o mercado de capitais, a CVM. Para a inflação, o IBGE. Para o imposto, a Receita Federal. Um ranking em rede social envelhece em um dia e quase nunca diz quem pagou por ele.

Antes de entregar dinheiro a um intermediário (uma corretora, uma plataforma, um assessor), confira se ele aparece no Cadastro Geral da CVM, que se consulta online. Segundo a CVM, quando não há registro, as ofertas e captações dessas pessoas são potencialmente irregulares. Outros sinais de alerta que ela lista: promessa de ganhos altos em pouco tempo, exigência de um pagamento inicial alto para entrar, e pedidos de novos pagamentos para "liberar" um saldo que estaria retido.

• Pirâmide: os lucros ou rendimentos são pagos com o dinheiro de novos participantes, e não de um negócio de verdade. Quando param de entrar pessoas novas, desmorona.
• Esquema Ponzi: paga os supostos ganhos dos primeiros com o dinheiro de quem entra depois, mesmo sem que o investidor precise recrutar ninguém. Cai quando para de entrar dinheiro novo.

Erros comuns ao começar

• Investir o dinheiro da reserva de emergência, e ter que resgatar no pior momento.
• Escolher pela maior taxa que aparece, sem olhar o risco, a liquidez, a garantia nem quem oferece.
• Medir o resultado em reais acumulados, sem descontar o imposto e sem comparar com a inflação.
• Colocar tudo num lugar só.
• Seguir uma dica de rede social sem conferir o intermediário no cadastro da CVM.
• Usar dinheiro que você vai precisar antes do prazo, ou vender um título antes do vencimento sem saber que o preço é o de mercado.

O que o Kesef faz, e o que não faz

O Kesef não acompanha investimentos, não mostra cotações nem recomenda onde colocar o dinheiro. Ele serve para os passos de antes, que são os que decidem se você vai conseguir investir: saber para onde vai o seu dinheiro, colocar limites e separar economia com metas que têm valor, data e ritmo, incluindo um modelo de Reserva de emergência. Em Orçamentos, o bloco Economia do mês mostra com quanto você fecharia o mês se respeitar seus limites, e deixa guardar esse valor numa meta.

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